(미국주식) 허니웰, 숨겨진 AI/양자컴퓨팅 수혜주

허니웰이라는 기업 들어보셨나요? 모틀리풀 Lee Samaha의 기사에 의하면 숨겨진 AI, 양자컴퓨팅 강자라고 하는데요. 자세한 내용 바로 살펴보도록 하겠습니다.

 

 

 

Honeywell, 여러분이 들어본 적 없는 50억 달러 규모의 인공지능 비즈니스

 

인공지능(AI)에 대한 관심과 투자가 급증하고 있다는 것은 이미 잘 알려진 사실입니다. 이는 기업에게는 성장 기회를 창출하고, 인공지능에 노출된 기업의 주주에게는 가치를 높여줍니다.

 

그러한 기업 중 하나가 다각화된 산업 하니웰 인터내셔널(NASDAQ: HON)입니다. 이 회사는 솔루션에 가치를 더하기 위해 AI를 사용할 뿐만 아니라 경영진이 수익화를 계획하고 있는 양자 컴퓨팅 사업에도 상당한 지분을 보유하고 있습니다.

 

 

AI와 고성능 컴퓨팅

 

AI의 장점은 작업을 자동화하고 더 나은 예측 기능을 통해 결과를 개선하는 능력입니다. 방대한 양의 데이터를 처리하고 분석하여 고객(또는 의료 분야의 경우 환자) 결과를 개선할 수 있습니다.

 

하지만 이를 제대로 수행하려면 고성능 컴퓨팅이 필요합니다. 반도체 파운드리 업체인 대만 반도체가 고성능 컴퓨팅 칩 분야에서 높은 성장세를 보이고 있는 이유이자 경영진이 올해 20% 이상의 매출 성장을 예상하는 이유도 바로 이 때문입니다.

 

 

또한 하니웰의 양자 컴퓨팅 사업인 퀀티넘이 많은 관심을 받는 이유이기도 합니다. 양자 컴퓨팅은 AI의 잠재력을 최대한 발휘할 수 있게 해 줍니다.

 

이것이 바로 하니웰이 2021년에 하니웰 퀀텀 솔루션(HQS) 사업과 캠브리지 퀀텀 컴퓨팅(CGQS)을 합병하여 퀀티넘을 설립한 중요한 이유입니다.

 

거래가 성사된 이후 Honeywell은 퀀티넘에 약 3억 달러를 투자했으며, 약 54%의 지분을 소유하고 있습니다.

 

50억 달러의 가치 평가는 지난 1월에 성공적으로 이루어진 자본 조달을 통해 "50억 달러의 사전 가치 평가로 3억 달러를 확보한 결과"라고 하니웰의 CEO 비말 카푸르(Vimal Kapur)는 최근 실적 발표에서 밝혔습니다.

 

또한 카푸르는 "향후 18개월 이내에 지분을 수익화할 수 있는 경로를 보여주기 위해 최선을 다하고 있다"라고 언급했습니다.

 

 

 

하니웰 주주에게 주는 의미

 

간단한 계산으로 하니웰의 지분 가치는 27억 달러에 달합니다. 다음 질문은 시가 총액이 1,286억 달러에 달하는 회사를 움직이기에 충분한지 여부입니다. 대답은 "아니요"와 "예"입니다.

 

한편으로는 하니웰 시가총액의 2%에 불과하다는 점에서 "아니요"에 해당하며, 퀀티넘의 수익화가 주식에 대한 투자 제안에 큰 변화를 가져올 것이라고 주장하기는 어렵습니다.

 

다시 말해, AI에 노출되었다는 이유만으로 Honeywell을 매수해서는 안 됩니다.

 

 

다른 한편으로, 이는 회사가 향후 주주를 위해 가치를 창출할 수 있는 방법을 상징적으로 보여주기 때문에 "예"라고 답할 수 있습니다.

 

 

하니웰이 투자자를 위한 가치를 창출하는 방법

 

카푸르는 최근 회사의 전략적 프레임워크와 장기 목표를 다시 한번 강조했습니다.

 

목표는 연간 4~7%의 유기적 매출 성장과 40~60%의 마진 확대(100 베이시스포인트는 1%)를 통해 6%~10%의 주당 순이익(EPS) 성장을 달성하는 것입니다.

 

문제는 투자자들이 이러한 속도로 성장하는 회사에 대해 2024년 예상 수익의 19.8배를 지불할 준비가 되어 있느냐는 것입니다.

 

장기 수익 성장률이 6%에 가까우면 부정적인 대답이 나올 수 있지만, Honeywell의 성장률이 두 자릿수 이상이라면 얘기가 달라집니다.

 

 

그렇긴 하지만 하니웰에는 성장 경로가 있습니다. 예를 들어, 카푸르는 "자사주 매입과 지속적인" 인수합병을 통한 주당순이익 증가를 통해 하니웰이 "주기적 중간점에서 두 자릿수 조정 주당순이익 성장"을 달성할 수 있을 것으로 보고 있습니다.

 

두 번째 경로는 2023년 투자자의 날 발표에서 설명한 대로 획기적인 이니셔티브의 성공적인 개발을 통해 유기적 매출 성장률을 1%~2%까지 높이는 것입니다.

 

 

하니웰의 획기적인 이니셔티브

 

여기에는 클라우드 기반 소프트웨어 사업, 지속 가능한 기술 솔루션(친환경 수소 기술, 탄소 포집, 재생 연료), 무인 항공 시스템, 도시 항공 모빌리티(항공 택시 및 화물 드론용 항공 전자 공학 및 추진 시스템), Quantinuum이 포함됩니다.

 

이러한 종류의 이니셔티브(Honeywell이 만들고 자금을 지원)가 회사의 핵심 성장률인 4~7%에 1~2%를 더할 수 있고 회사의 마진 확대 계획이 제대로 실행된다면 Honeywell이 어떻게 두 자릿수 EPS 성장을 달성할 수 있을지는 어렵지 않게 예상할 수 있습니다.

 

이처럼 퀀티넘의 가치 상승과 AI 붐의 도래는 하니웰의 획기적인 이니셔티브에 내재된 가치와 투자자들이 하니웰에 투자해야 하는 이유를 설명해 줍니다.

 

 

마무리

 

기사는 Honeywell의 미래를 긍정적으로 바라보고 있는 것 같습니다. AI가 사회 전면에 나오게 되면서 비약적인 생산성 증대가 기대되고 있는데요. 이에 발맞춰 연관 기업들의 성과도 확대될 수 있을지 귀추가 주목됩니다.

 

이 글은 특정 종목에 대한 매수/매도 추천 글이 아니며 정보 제공을 위해 작성되었습니다. 투자의 책임은 개인에게 있으므로 투자 전 리스크를 철저하게 검토하시길 바랍니다.

 

감사합니다.