엔비디아 3분기 실적 발표 및 향후 주가 흐름 예상

엔비디아의 놀라운 실적이 발표되었습니다. 이후 엔비디아와 관련해 나스닥닷컴에서는 두 개의 기고가 올라왔는데요. 엔비디아의 주가는 어떤 흐름을 보이게 될는지 함께 내용 살펴보겠습니다.

 

 

엔비디아 실적 발표 및 향후 주가 흐름 예상  

 

Nvidia (NVDA) Q3 2024 Earnings: What to Expect / 리처드 생빌러스

 

엔비디아(NVDA)는 연초 이후 240%에 가까운 주가 상승률로 S&P 500 지수의 17% 상승을 압도하면서 시장에는 더 이상 엔비디아에 대해 표현할 방법이 부족해졌습니다.

 

그 기간을 1년과 3년으로 확장하면 이 그래픽 칩 대기업은 각각 210%와 265% 급등했습니다.

 

차익 실현을 고려하는 투자자에게는 시기상조일 수 있습니다. 강력한 주식 실적에도 불구하고 주가가 상승함에 따라 회사는 계속해서 수익 예측을 높이고 있기 때문에 주가는 여전히 싸게 보입니다.

 

 

수요일 종가 이후 2024 회계연도 3분기 실적을 발표할 때 다시 그렇게 할 가능성이 있습니다. 이 그래픽 칩의 강자는 인공 지능(AI)과 제너레이티브 AI를 둘러싼 행복감이 단순히 과장된 것 이상이라는 것을 입증했습니다.

 

2022년에 공개된 엔비디아의 제너레이티브 AI 가속기는 개발 단계에 불과한 경쟁사로부터 이미 시장 점유율을 확보했습니다.

 

Microsoft(MSFT)가 OpenAI와의 파트너십을 통해 상당한 투자를 한 ChatGPT와 같은 제너레이티브 AI 모델 덕분에 GPU 데이터센터 가속기에 대한 Nvidia의 기대 성장이 급증했습니다.

 

 

2분기 실적 발표 후 웨드부시 증권의 애널리스트 댄 아이브스는 고객들에게 보낸 메모에서 이번 실적은 "광범위한 기술 부문에 있어 역사적인 순간"이라고 말하며, 엔비디아의 지침과 논평을 "마이크를 내려놓는" 순간에 비유했습니다.

 

앞으로 여러 분기 동안 데이터센터 매출 가속화가 계속될 것으로 보이며, 이는 AI 분야의 기회가 아직 초기 단계에 있음을 강조합니다.

 

 

그러나 주가의 상승 추세를 이어가기 위해서는 다음 분기 이후에도 계속해서 성장 전망을 제시해야 합니다.

 

월스트리트는 캘리포니아주 산타클라라에 본사를 둔 이 회사가 9월 말까지 3개월 동안 148억 9,000만 달러의 매출에 주당 3.10달러의 수익을 올릴 것으로 예상하고 있습니다.

 

이는 전년 동기 59억 3,000만 달러의 매출에 주당 58센트의 수익을 올렸던 것과 비교하면 매우 높은 수준입니다.

 

12월에 끝나는 연간 주당 순이익은 10.02달러로 전년 대비 200% 증가하고, 연간 매출은 506억 8,000만 달러로 전년 대비 88% 증가할 것으로 예상됩니다.

 

 

이번 분기 및 연간 예상 매출과 수익 증가로 인해 기술 투자자들은 엔비디아에 대한 기대감을 드러내고 있습니다.

 

엔비디아의 2분기 실적과 3분기 가이던스는 특히 전년 동기 대비 매출이 3배나 급증한 데이터센터 부문에서 AI에 대한 수요가 끊이지 않고 있음을 시사합니다.

 

2분기에 Nvidia는 조정 주당 순이익이 2.70달러로 애널리스트의 예상치를 무려 30%나 상회하는 실적을 발표했습니다.

 

이는 자체 가이던스인 2.07달러를 넘어선 것일 뿐만 아니라, 1년 전 이 분기의 컨센서스 예상치는 주당 1.07달러였습니다.

 

2분기 매출도 135억 1,000만 달러를 기록해 시장 예상치를 무려 22%나 상회했으며, 시장에서는 111억 달러를 예상했습니다.

 

 

이러한 매출 성장은 제너레이티브 AI에 대한 수요 증가 외에도 엔비디아의 GPU를 활용한 대규모 언어 모델에 힘입은 바가 큽니다.

 

"10월 분기 가이던스인 160억 달러는 예상치인 126억 달러를 훨씬 상회하는 수치이며, 길거리에서 빠르게 증가하는 속삭임의 숫자는 올해 남은 기간 동안 계속되는 기술 랠리를 촉발하는 엔진의 연료가 될 것입니다."라고 Ives는 썼습니다.

 

 

그 결과 애널리스트들은 NVDA 주가가 더 상승할 것으로 예상하고 있습니다.

 

현재 주가 수준인 493달러에서 20%에 가까운 추가 프리미엄이 붙는다고 가정하면 목표 주가는 580달러가 될 것으로 예상됩니다.

 

클라우드 기반 솔루션의 채택이 증가하고 제너레이티브 AI에 대한 수요가 증가함에 따라 엔비디아는 계속해서 순풍을 타고 있습니다. 마진 상승과 분기별 잉여현금흐름을 고려하면 수요일 실적을 앞두고 주식을 처분하는 것은 실수가 될 것입니다.

 

 

Why I Will Buy Nvidia (NVDA) After Earnings Whatever the Report Says / 마틴 틸리

 

이번 주는 미국에서 추수감사절 주간으로, 일반적으로 시장이 한산한 주간입니다. 많은 트레이더들이 저처럼 연휴를 맞아 가족과 함께 시간을 보내기 위해 긴 휴식을 취합니다.

 

그렇다고 목요일 연휴에 전혀 관심이 없는 것은 아니며 이번 주 가장 큰 이벤트는 아마도 엔비디아(NVDA)가 3분기 실적을 발표하는 장 마감 후일 것입니다.

 

 

일반적으로 한 회사의 실적은 해당 회사의 주주 외에는 크게 중요하지 않지만 엔비디아는 다릅니다.

 

그래픽 프로세서 및 모바일 기술 제조업체인 이 회사는 고급 하드웨어 시장을 장악하고 있으며, AI에 대한 시장의 열광을 상징하는 존재가 되었습니다.

 

지금까지 매 분기 실적 예상치를 상회하는 것은 물론이고, 예상치를 뛰어넘는 실적을 달성하는 동시에 가이던스를 지속적으로 상향 조정하는 등 그 책임을 잘 감당해 왔습니다.

 

 

그러다 보니 일부 분기에는 회의론이 제기되기도 했습니다. 엔비디아처럼 빠르게 성장하는 기업이 모든 것을 제대로 해내는 것처럼 보이면 사람들은 당연히 그것이 얼마나 지속 가능한지 의문을 갖기 시작합니다.

 

주식 분석에 적용되는 큰 수의 법칙은 지속적인 성장을 기대하기 어렵게 만듭니다.

 

10억 달러의 매출에서 시작하는 것보다 1억 달러의 매출을 100% 성장시키는 것이 훨씬 쉽습니다. 또한, 어느 시점이 되면 AI 관련 제품에 대한 수요 증가가 정체될 수밖에 없다는 추론도 가능합니다.

 

또는 계속 성장하더라도 엔비디아의 강력한 경쟁자가 등장할 수도 있습니다.

 

 

하지만 아직 그런 일은 일어나지 않았고 엔비디아는 계속해서 강세를 이어가고 있습니다. 이는 작년 한 해 동안 주가에 반영되었습니다.

 

NVDA는 52주 동안 약 300% 상승했는데, 이는 숫자를 자세히 들여다보기 전까지는 약간 거품이 낀 것처럼 보입니다. 이런 차트를 보면 필연적으로 모든 것이 과대광고이며 NVDA는 거대한 거품이라고 외치는 사람들이 있습니다.

 

하지만 세부 사항을 살펴보면 이러한 이득은 충분히 정당화될 수 있습니다. 실제로는 과소평가되어 있으며, NVDA는 여전히 이 수준에서 가치를 나타내고 있다는 강력한 주장도 가능합니다.

 

이것이 순수한 추측이라면 현실이 가격을 따라잡을 때까지 기다릴 것이지만, 이 경우에는 그 반대입니다.

 

 

애널리스트들이 예상하는 지난 분기 Nvidia의 주당 순이익 컨센서스는 3.37달러로, 작년 같은 분기의 주당 순이익 0.58달러에 비해 481% 상승한 수치입니다. 이제 300%라는 수치가 그렇게 터무니없어 보이지는 않죠?

 

 

사실 말씀드렸듯이 이는 NVDA의 시장 가격이 1년 내내 지속 가능한 것으로 입증된 대폭 개선된 성장률을 고려하기는커녕 수익 증가를 따라잡지 못했으며, 회사 실적을 따라잡기 위해서라도 여기서부터 최소 50%의 상승 여력이 있다는 것을 의미합니다.

 

 

오늘 오후에 엔비디아가 실적을 발표할 때, 수치가 어떻든 간에 반대하는 사람들이 목소리를 낼 것이라는 데는 의심의 여지가 없습니다.

 

최근의 전례에 비추어 볼 때 예상치를 상회하고 가이던스를 다시 상향 조정할 가능성이 높지만, 이는 하락세를 더욱 부추길 뿐입니다.

 

그들은 또 다른 훌륭한 분기에 대한 완벽하게 논리적인 반응 일지라도 그 이후의 주식 상승은 더 과대 광고 일 뿐이라고 외칠 것입니다.

 

 

그러나 NVDA를 소유하고 있고 더 많은 것을 추가하려는 사람으로서 제가 찾고 있는 것은 상대적으로 인상적이지 않은 EPS 수치 또는 수익 논평에서 미래에 대한주의 사항 또는 오늘 오후 5시에 발표될 애널리스트의 통화입니다. 

 

기대치를 뛰어넘을 수는 있지만, 최근의 표준이 된 엄청난 금액은 아닙니다. 또한 모두가 이미 알고 있는 것처럼 경제의 미래가 불확실하고 주식이 과매수되었다는 인식이 확산되면서 주가는 여전히 큰 타격을 받을 것입니다.

 

이런 일이 발생하면 일반적으로 허풍이나 허세보다는 사실과 데이터에 더 의존하는 대형 기관 투자자들이 개입하여 매수할 것입니다.

 

 

반면에 NVDA가 또 다른 호실적을 발표하고 불확실성에도 불구하고 앞으로의 전망에 대해 낙관적인 전망을 내놓는다면 기관 투자자들은 이 시나리오에서 매수하지 않을 것입니다.

 

하지만 어느 쪽이든 내일 아침에는 NVDA를 매수할 것입니다. 저는 첫 번째 시나리오가 실현될 가능성이 있다고 생각하기 때문에 실적 발표 후까지 기다렸다가 움직이겠지만 연휴 전 어느 시점에는 매수할 것입니다.

 

 

마무리

 

엔비디아의 놀라운 실적을 토대로 추후 주가 전망 역시 긍정적으로 바라보는 기사였는데요. 이것이 거품인지, 실적의 반영인지는 시간이 지나고서야 평가가 가능할 것 같습니다. 엔비디아의 주가 역시 이미 크게 오른 만큼 단순한 추격 매수보다는 리스크 관리가 필요해 보이네요. 매수 매도 추천의 글이 아니며, 정보 제공 목적만을 위해 작성되었습니다.

 

    

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