미국주식 엔비디아(Nvdia) 주가의 영광을 이어갈 종목? (마이크로소프트 MSFT, 마벨 테크놀로지 MRVL)

지난주 엔비디아는 놀라운 실적 및 가이던스 상향 발표 덕분에 주가를 큰 폭으로 끌어올릴 수 있었습니다. (관련 글 보기 :

2023.05.26 - [주식투자] - 엔비디아(NVDA) 시간외 주가 급등 이유 및 회사 소개) 이미 시장에서는 다음 엔비디아가 누가 될지 관련 주식을 찾아 나서는 분위기인데요. 금융 시장 연구가 Martin Tiller는 Nasdaq.com에 기고한 글을 통해 엔비디아의 영광을 이어갈 다음 종목으로 마이크로소프트, 마벨 테크놀로지를 조심스레 꼽았는데요. 관련 내용 같이 살펴보시죠. 

 

* 이 글은 Deelp을 통해 번역했습니다.

 

 

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엔비디아(NVDA)의 폭발적인 수익과 그에 따른 화려한 시장 반응을 보며 약간  아쉬움을 느낀 분들이 많으실 겁니다. 결국, 이 이야기는 꽤 오랫동안 모든 사람이 볼 수 있도록 공개되어 있었습니다: 엔비디아는 AI와 자율주행차 등 급성장하는 여러 분야에 공급하는 선두주자로서 현재 트렌드에 부합하는 기업이지만, 올해 초 밸류에이션을 보고 5개월 만에 200% 가까이 상승한 주가가 어떻게 더 오를 수 있는지 도무지 이해할 수 없었던 분들도 계실 것입니다. 이제 NVDA가 계속해서 시장을 지배한다면 더 높이 올라가지 못할 이유가 없지만, 그런 사람들에게는 기회를 놓친 것처럼 보이며 다음 Nvidia를 찾고 있을 것입니다.

 

엔비디아의 사례에서 몇 가지 교훈을 얻을 수 있는데, 특히 당연한 것을 피하지 말아야 한다는 것입니다. 앞서 말했듯이 NVDA가 번창할 것이라고 믿는 이유는 잘 알려져 있었고, 많은 사람들이 주식을 사지 않을 충분한 이유였습니다. 항상 숨겨진 것을 찾고, 나무만 보고 숲을 보지 못하는 사람들이 있으며, 그들은 항상 명백한 플레이를 피할 것입니다. 테슬라(TSLA)가 아닌 다른 전기차 스타트업을 사들인 사람들, 다른 검색 엔진이 구글(GOOG: GOOGL)을 추월할 것이라고 수년 동안 확신한 사람들이 바로 그런 사람들입니다.

 

그리고 경영진이 중요하다는 단순한 사실과 과거 성과는 최고 경영진이 얼마나 효과적인지 보여주는 좋은 지표입니다. 엔비디아의 주가는 시장의 인식과 분위기에 따라 등락을 거듭했지만, 실제 실적은 꾸준히 강세를 보였고 일관된 비전을 따랐습니다. 이는 2019년 초 당시 초기 AI 분야에서 입지를 강화하기 위해 멜라녹스를 인수했을 때에도 분명하게 드러났으며, 당시에는 저조차도 현명한 조치라고 생각할 수 있었습니다.

 

따라서 차세대 엔비디아를 찾고 있다면 분명한 비전과 강력한 경영진을 갖춘 회사를 찾아야하며 명백한 플레이를 무시하지 않아야 합니다. 대부분의 사람들이 엄청난 잠재력을 가진 성장주라고 생각하지 않더라도 세 가지 측면 모두에 확실히 부합하는 주식 중 하나는 Microsoft (MSFT)입니다.

 

ChatGPT의 개발사인 OpenAI와의 관계를 고려할 때 AI에 대한 집중은 확실히 앞서가는 것이며, 이는 회사가 구축된 PC 운영 체제에서 벗어나 기술 세계에서 더 빠르게 성장하는 부분으로 이동하는 장기적인 비전의 일부분임이 분명합니다. 경영 측면에서는 이러한 비전이 사티아 나델라 CEO의 산물이며, 나델라가 회사를 인수할 당시와 현재의 상황을 고려할 때 그는 분명 세계 최고의 전략적 마인드를 가진 CEO 중 한 명입니다.

 

NVDA가 게임용 그래픽 카드 제조업체에서 AI 강자로 전환했을 때 그랬던 것처럼 MSFT도 한 기술 분야에서 다른 분야로 전환하고 있지만, 이 회사는 여전히 다양하며 일부 사람들에게는 AI 측면에 충분히 집중하지 않았을 수도 있습니다.

 

만약 당신이 기준에 더 적합한 종목을 찾는 사람이라면, 마벨 테크놀로지(MRVL)는 어떻습니까? 이번 주에도 훌륭한 실적을 발표하고 긍정적인 가이던스를 제시하면서 주가가 급등한 것은 분명한 사실입니다. 이 회사의 전문 분야는 데이터 센터용 부품을 만드는 것인데, AI 프로그램이 데이터를 통해 학습한다는 점을 고려할 때 AI가 잠재력을 발휘함에 따라 성장 분야가 될 것이 거의 확실하므로 올바른 일에 집중하고 있습니다.

 

이번 주 실적은 또한 명확한 비전을 실행할 수 있는 경영진이 있다는 것을 보여주었습니다. 이러한 실적에 따른 큰 폭의 상승은 머지 않아 약간의 하락이 있을 것이므로 잠시 보류해야 할 이유가 될 수 있지만 장기적인 관점에서 볼 때 20대의 P / E와 장부가치의 2 배를 약간 넘는 밸류에이션은 큰 점프 후에도 여전히 주식에 가치가 있음을 나타냅니다.

 

이 점이 걱정되신다면, 올해 8월에 발표된 실적 이후 큰 폭으로 상승하여 현재 주가의 절반 정도까지 떨어진 것을 포함하여 이 수준에 도달하기 전에 NVDA가 여러 번 좋은 실적을 기록했다는 점을 명심하십시오. 수십 년 동안 딜링룸에서 일해 온 저는 "내가 ...하려고 했는데!"이라는 문구에 매우 익숙합니다. 즉, "방금 급등해 버린 종목을 사려고 했는데 너무 비싸 보여서 다른 물건을 샀어요."와 같은 말입니다. 지난 며칠간 NVDA를 지켜보면서 이런 생각을 했다면, 놓친 기회를 되돌아보기보다는 다음 기회를 기대해 보는 것이 좋습니다. MSFT나 MRVL이 매력적일 수도 있고, 다른 것을 발견할 수도 있습니다.

 

어떤 결론에 도달하든, 투자 논제가 모호할 필요는 없으며, 회사가 잘 운영될 때만 잠재력을 실현할 수 있다는 점을 명심하세요. 이 두 가지 테마를 활용하면 최소한 다음 엔비디아를 찾을 수 있는 기회를 얻을 수 있습니다.

 

마무리

Martin Tiller는 다음 엔비디아가 될 수 있는 후보 종목으로 마이크로소프트와 마벨 테크놀로지스를 꼽았는데요. 마이크로소프트의 경우 AI 분야에 집중하면서 ChatGPT, 빙(Bing), MS Office 365 및 Windows Copilot 등 AI 비서 서비스에서 혁신을 선도하고 있습니다. 제 블로그에서도 여러 차례에 걸쳐 다양한 소재로 다루었는데요. 관심 있는 분들은 아래 관련 글 링크에서 살펴보시고 바랍니다.

2023.05.24 - [주식투자] - 마이크로소프트 윈도우 코파일럿(Windows 11 Copilot) 발표!

2023.03.26 - [주식투자] - ChatGPT 플러그인(챗gpt Plugins) 출시! 앱스토어 대변혁이 온다

2023.03.21 - [주식투자] - MS Office 365 Copilot, chatGPT로 워드, 엑셀, PPT 업무 혁신을!

2023.02.08 - [주식투자] - 마이크로소프트 빙(Bing) 챗GPT 탑재

 

마벨 테크놀로지는 저도 익숙하지 않은 종목인데, 팹리스 반도체 기업이라고 해요. 엔비디아 못지않은 대표적인 AI 수혜주로 손꼽힌다고 하니 추이를 지켜봐도 좋을 것 같습니다.

 

엔비디아, 마이크로소프트, 마벨 테크놀로지의 주가가 앞으로 어떤 모습을 보여줄지 기대가 되네요. 다만 급등 뒤에는 항상 급락의 위험이 따라온다는 점 유의하시면서 모두 성투하시길 바라겠습니다.

 

* 참고로 이 글은 내용 상 언급된 종목들에 대한 매수 혹은 매도 추천 글이 아니며, 투자를 위한 정보 제공 차원에서 작성되었음을 염두에 두시기 바랍니다. 투자의 결과에 대한 책임은 투자자 스스로에게 있습니다.