구글 알파벳 2분기 실적 발표, 견조한 실적

한국과 미국은 요즘 둘 다 실적 발표 시즌이죠? 구글로 대표되는 알파벳의 2분기 실적이 발표되었습니다. 견조한 실적으로 평가되는데요. 아래 The Motley Fool의 제임스 브럼리의 기사를 통해 자세한 내용 살펴보겠습니다. 아래 내용 확인해 주세요.

 

 

구글 알파벳 2분기 견조한 실적 발표

 

알파벳의 2분기 실적에서 가장 중요한 부분은 다음과 같습니다. 구글의 모기업인 알파벳(나스닥: GOOG)(나스닥: GOOGL)에게는 꽤 좋은 분기였습니다. 매출은 7% 증가했으며, 영업이익은 전년 동기 대비 12% 개선되었습니다.

 

검색 기반 광고 사업은 최근의 경제 역풍을 딛고 반등하고 있습니다. 6월까지 3개월 동안 가장 인상적인 성과를 거둔 부분은 광고 매출이 아니었습니다.

 

클라우드 컴퓨팅 부문은 현재 모든 실린더에서 작동하고 있으며, 알파벳 주식에 관심이 있는 사람이라면 누구나 알파벳 주식을 매수할 수 있을 정도로 좋은 실적을 거두고 있습니다.

 

 

구글 클라우드의 흑자 전환

 

올해 회계연도 2분기에 알파벳은 746억 달러의 매출을 주당 1.44달러의 조정 이익으로 전환했습니다. 이는 애널리스트들의 예상치인 매출 728억 달러와 주당 1.34달러의 수익을 상회하는 수치입니다. 또한 전년 대비 7%의 매출 개선(불변 통화 기준으로는 9%)으로 주당 순이익도 19% 증가했습니다.

 

하지만 알파벳의 2분기 실적에서 가장 주목할 만한 부분은 매출이나 수익이 아닙니다. 알파벳의 클라우드 컴퓨팅 부문인 Google Cloud는 2분기 연속 영업이익을 기록하며 성장세를 이어가고 있습니다. 이는 몇 분기의 진전 끝에 올해 1분기에 구글 클라우드 비즈니스가 흑자로 전환한 후 다음 분기에도 지속적인 매출 성장으로 이익 폭을 확대했음을 보여줍니다.

 

이러한 추세를 고려할 때 더 많은 성장을 기대할 수 있습니다. 그리고 이것은 작은 문제가 아닙니다. 클라우드 컴퓨팅은 아직 알파벳의 주요 수익원은 아니지만, 라이벌이자 시장 선두주자인 Amazon에게는 매우 수익성 있게 확장된 사업입니다. 아마존 웹 서비스의 총 마진은 매출의 28%를 차지하고 있습니다.

 

알파벳이 결국 이 마진에 맞출 수 있다고 가정하면, 클라우드 수익은 여기서부터 급격히 증가할 수 있습니다. 예를 들어, 알파벳의 2분기 클라우드 매출 80억 달러 중 28%는 22억 달러가 조금 넘는 금액입니다. 이는 구글 클라우드가 실제로 2분기에 기록한 4억 달러 미만의 영업이익보다 훨씬 많은 금액입니다.

 

조금 더 자세히 알아보기 위해 알파벳의 2분기 총 순이익은 184억 달러였습니다. 따라서 구글 클라우드의 규모가 조금만 더 커져도 알파벳의 수익에 큰 도움이 될 수 있습니다. 알파벳의 핵심 비즈니스가 다시 활기를 띠고 있습니다. 다른 부문에서 절실히 필요했던 회복세를 보이는 동시에 클라우드 비즈니스가 마침내 제자리를 찾아가고 있습니다.

 

구글-알파벳-매출-및-영업이익-추이

 

지난 몇 분기는 알파벳에게 그리 순탄치 않았습니다. 광범위한 경기 침체로 인해 웹 광고에 대한 수요가 줄어들었고, 아마존을 비롯한 다른 업체들의 디지털 광고 사업 진출도 위축되었습니다.

 

알파벳의 4분기 매출 성장률은 전년 동기 대비 1%에 불과했고, 불변 통화 기준으로는 7%에 불과했습니다. 같은 분기 매출의 24%에 불과한 영업 이익률도 기대 이하의 수준입니다. 1분기에도 상황은 개선되지 않았습니다.

 

하지만 지난 분기의 수치를 고려할 때, 최악의 역풍은 지나갔다고 해도 과언이 아닙니다. 전년 동기 대비 9%의 매출 성장은 최근 부진했던 수익 부문에서 눈에 띄게 개선된 수치입니다. 더 좋은 점은 2분기의 영업이익률 29%는 작년 초 이후 가장 높은 수치라는 겁니다. 순이익률과 주당 순이익도 비슷한 속도로 성장하고 있습니다.

 

달러 수치는 수십억 달러 단위입니다. 이러한 재정 회복은 놀라운 일이 아닙니다. 순다르 피차이 CEO는 2022년 후반부터 공격적인 비용 절감에 나섰고, 동시에 수익성이 가장 높은 프로젝트에 대한 집중을 강화했습니다.

 

작년 8월에 시작된 이른바 '심플리시티 스프린트'의 목표는 "더 나은 결과를 더 빨리 얻는 것"이었습니다. 그리고 이제 본격적으로 효과가 나타나기 시작했습니다. 더 중요한 것은 이 이니셔티브가 지속적으로 추진력을 얻을 수 있다는 점입니다.

 

애널리스트들은 여전히 올해 회사 전체 매출이 감소할 것으로 보고 있지만, 내년에는 11%에 가까운 매출 성장으로 17%에 가까운 주당 순이익(EPS) 성장을 예상하고 있습니다. 이는 알파벳과 같은 규모의 회사로서는 견고한 수치입니다.

 

매수 시기 투자자에게 가장 중요한 것은 이 모든 것이 알파벳 주식을 매수해야 할 이유라는 점입니다. 수요일의 큰 실적 상승에도 불구하고 주가는 여전히 2021년 고점 대비 14% 하락했습니다. 투자자들은 회사가 지금하고 있는 일, 즉 전염병 이후의 경제 소강상태에서 회복하는 동시에 전염병 이전보다 더 실행 가능한 경쟁에 맞서 웹 광고 시장에서 공정한 점유율을 유지하는 일을 정확히 할 수 없을 것이라고 두려워하는 것 같습니다.

 

새롭게 발견한 클라우드 컴퓨팅 수익과 잠재적 성장은 낙관적인 주장을 더욱 공고히 합니다.

 

 

마무리

알파벳의 2분기 실적이 꽤 잘 나온 것 같습니다. 특히 클라우드 사업부문의 성장을 토대로 향후 실적의 향상을 기대하고 있는데요. 구글은 역시 여러모로 대단한 기업이네요. 기사 원문 또는 다양한 미국 주식 관련 기사가 궁금하신 분들은 링크를 클릭해 주세요. 이 글은 매수매도에 대한 추천 글이 아니고, 단순 정보 제공만을 위해 작성되었습니다.