원달러 환율 1,250원 돌파 시 코스피 매수 전략 (feat. 강환국, 박세익과 아들)

하늘 높은 줄 모르고 치솟던 킹달러 환율이 1270원 대까지 내려왔습니다. 거침없이 오를 때처럼 빠르게 안정세를 되찾는 모습인데요. 오늘은 이 환율의 움직임을 활용해 주식시장 진입시기를 결정하는 전략을 살펴보려고 합니다. 강환국 님 유튜브 채널인 할투에서 소개된 전략으로 박세익 대표와 그의 아드님이 개발했다고 하네요. 전략에서 활용하는 중요한 환율의 분기점이 1,250원이라 지금쯤 소개해 드리면 좋을 것 같습니다.

 

 

미국-달러-환율

 

환율 1,250원 돌파 시 코스피 매수전략

전략은 환율이 1,250원을 상방 또는 하방으로 돌파할 때 코스피에 진입하는 것입니다. 굉장히 간단하죠? 박세익 대표는 상방 돌파, 그의 아들은 하방 돌파로 전략의 방향을 제안했습니다. 강환국 님이 유튜브 영상을 통해 이를 백테스트 했는데요. 함께 한번 성과 살펴보도록 하겠습니다.

 

1) 환율 1,250원 상향 돌파 전략

1,250원-상방-돌파-코스피-진입전략-실적

달러 환율이 1,250원을 뛰어 넘은 최근 7차례 정도의 케이스를 살펴봤습니다. IMF, IT버블, 금융위기, 코로나 등등 굵직한 사건들이 많이 보이네요. 달러 환율이 오른다는 것은 그만큼 주식시장의 불확실하다는 의미입니다. 위험자산을 축소하고 안전자산인 달러를 많이 찾는다는 얘기니까요. 이 전략은 환율이 높아졌을 때, 즉 주식시장이 빠졌을 때 코스피를 매수해서 상황이 안정되었을 때 매도합니다.

 

성과를 한번 보겠습니다. 7차례 각각의 기간별 평균 수익률을 보니 1개월 7.26%, 3개월 9.03%, 6개월 18.77%, 12개월 46.56%, 24개월 49.55%입니다. 평균적으로 모든 기간에서 수익을 기록했네요. 

전략이 성과를 얻을 수 있었던 이유는 크게 두 가지입니다.

첫째, 한국은 수출 비중이 높은 국가입니다. 2021년 기준 세계 7위라고 하네요. 환율이 오르면 한국 기업의 수출 경쟁력이 증가하는데요. 이는 곧 주가 상승으로 연결될 수 있습니다.
둘째, 고환율 시기에는 한국 주식의 밸류에이션 매력 증가하기 때문입니다. 주식시장이 불안정해 코스피가 하락하고, 환율까지 오르면 외국인 입장에서 두 배로 가격적인 메리트가 생깁니다.

다만 아쉬운 점도 있는데요. 무릎에서 사는 전략은 맞는데, 환율이 높다는 건 경제가 아직 불안하다는 것을 의미하기 때문에 진입 후에도 더 하락하는 일이 종종 생기게 됩니다. 위 표에서 볼 수 있듯이 2008년 금융위기 시 전략 진입 후 1개월 간 -19% 손실을 입었으니까요. 기간별 수익뿐 아니라 투자자가 감내해야 하는 최대손실폭, MDD도 굉장히 큰 전략입니다. 1997년 IMF 시기에 414.83에 진입했는데 이후 280으로 떨어진 적도 있습니다. MDD가 32.5% 정도 되는 거죠? 금융위기 때도 1358.75일 때 들어갔는데 892.16로 하락, 34.3%의 손실폭을 기록했습니다. 멘탈 관리가 필요하겠네요.

2) 환율 1,250 하향 돌파 전략

박세익 대표의 아들은 관점을 조금 바꿔 환율이 1,250원을 상승 돌파했다가 상황이 안정되면서 1,250원을 다시 하향 돌파할 때 코스피에 진입하는 전략을 제안했습니다. 

 

1,250원-하방-돌파-코스피-진입-전략-실적

 

실제로 성과를 살펴보시면, 기간별 평균 수익률은 1개월 10.59%, 3개월 11.50%, 6개월 23.44%, 12개월 51.78%, 24개월 33.44%입니다. 여기에 더해 시기별 세부 수익률 역시 마이너스가 거의 없습니다. 2000년 IT 버블 시기 3개월, 6개월에만 손실이 났네요. 아버지 전략에 비해 변동성이 훨씬 더 작다는 걸 알 수 있습니다. 

아들의 전략은 환율이 굉장히 높아졌다가 하향 안정화 될 때 진입하는 것으로, 상향 돌파 시점에 진입하는 아버지 전략에 비해 조금 늦은 시기에 진입하고, 조금 더 높은 가격에 들어가게 되지만 바로 수익이 날 가능성이 높습니다. 이번 하락장에서도 아버지의 전략은 2022년 4월 25일 이미 코스피 지수 2,657에서 진입을 한 반면, 아들의 전략은 아직 진입을 하지 않았네요. 오늘 2022년 12월 26일 글을 작성하는 현재 시점 환유리 1270원대니까 이제 조금만 더 환율이 하락하면 아들 전략도 진입을 시작할 것 같습니다.

 

여러분들도 잘 참고 하셔서 달러 환율 1,250원 하향 시 코스피 진입 전략 활용해 보시기 바랍니다! 조금 더 자세한 전략 정보는 아래 강환국 님 유튜브 채널인 '할수있다 퀀트투자'에 업로드된 영상을 참고해 주세요. 

 

 

감사합니다.