2024년 미국 주식 전망, 과거 히스토리 데이터를 중심으로 살펴보기

2023년 한 해 주식농사가 모두 마무리되었습니다. 2022년에 비하면 시장이 좋았는데요. 2024년 시장 전망을 두고 다양한 의견이 나오고 있습니다. 나스닥닷컴에 기고된 로이터 통신 루이스 크라우스코프의 기사를 토대로 자세한 내용 알아보겠습니다.

 

 

2024년 미국 주식 전망

 

2023년 강세로 미국 증시가 2024년 상승세를 이어갈 수 있음을 보여주는 역사

 

2023년 미국 증시가 큰 폭의 상승세를 보인다면 내년에도 증시가 상승할 수 있습니다.

 

S&P 500 지수는 금요일에 연간 24%가 조금 넘는 상승률로 한 해를 마감했습니다. 벤치마크 지수도 약 2년 만에 종가 기준 사상 최고치에 근접했습니다.

 

 

 

과거 추세를 추적하는 시장 전략가들은 이러한 주식의 연간 강세가 다음 해로 이어지는 경우가 많으며, 이러한 현상은 모멘텀과 견고한 펀더멘털 등의 요인에 기인한다고 말합니다.

 

"우리가 계속해서 기대하는 것은 내년에도 견조한 상승세입니다."라고 LPL 파이낸셜의 수석 기술 전략가인 아담 턴퀴스트는 말합니다.

 

"단기적으로 약간의 고통이 있을 수 있지만 데이터를 보면 장기적인 이익은 분명히 존재합니다."

 

 

2023년 증시는 4분기에만 S&P 500 지수가 11% 상승하는 등 상승세를 이어가고 있습니다. 이는 새해에도 강세로 이어질 수 있습니다.

 

1950년으로 거슬러 올라가는 LPL 리서치의 데이터에 따르면 S&P 500 지수가 20% 이상 상승한 해에는 평균 10%의 상승률을 보였습니다. 이는 연평균 9.3%의 수익률과 비교됩니다.

 

또한 이러한 해에는 시장이 80% 상승한 반면, 전체적으로는 73% 상승한 해가 더 많았습니다.

 

"모멘텀은 모멘텀을 낳습니다."라고 턴퀴스트는 말합니다.

 

"또한 시장을 (최소한) 20% 상승시킬 수 있는 테마는 일반적으로 1년 이상 지속되는 지속 가능한 추세라고 생각합니다."

 

 

LPL 리서치는 2024년 S&P 500의 연말 목표 범위를 4,850~4,950으로 보고 있지만, 저금리가 밸류에이션 상승을 뒷받침하고 기업이 두 자릿수 수익 성장을 달성하며 미국 경제가 경기 침체를 피한다면 5,000 이상의 잠재적 상승 여력이 있다고 보고 있습니다.

 

지수는 4,769.83을 마지막으로 마감했습니다. 경제 연착륙에 대한 투자자들의 희망은 다음 주 금요일 미국 월간 고용 보고서 발표를 통해 조기 테스트를 받게 됩니다.

 

 

카슨 그룹의 수석 시장 전략가인 라이언 디트릭은 증시가 가파른 하락에서 반등한 후 강한 상승세를 보였다고 지적합니다.

 

1950년 이후 S&P 500 지수가 전년도에 10% 이상 하락한 후 10% 이상 반등한 경우는 6번 있었습니다. 그때마다 지수의 반등은 2년 동안 지속되어 평균 11.7%의 수익률을 기록했다고 Detrick의 데이터는 보여줍니다.

 

S&P 500 지수는 2022년에 19% 이상 하락했습니다.

 

디트릭은 2024년이 "상승세에게 좋은 해가 되어야 하는 이유"에 대한 최근 논평의 일부로 이 데이터를 언급했습니다.

 

 

사상 최고치 경신은 증시에 또 다른 강세 신호가 될 수 있습니다. 네드 데이비스 리서치의 수석 미국 전략가인 에드 클리솔드에 따르면 1928년 이후 S&P 500 사상 최고치 사이에 1년 이상의 격차가 발생한 사례는 14번 있었다고 합니다.

 

클리솔드에 따르면 S&P 500 지수는 최고치를 경신한 후 1년에 평균 14% 상승했으며, 14번 중 13번은 상승했습니다.

 

시장의 강세에 대한 추가 테스트가 빠르게 이루어질 것입니다.

 

 

미국 기업들은 앞으로 몇 주 안에 4분기 실적을 발표하기 시작하며, 투자자들은 최신 LSEG 추정치에 따르면 2023년 수익이 3.1% 증가에 그친 후 2024년에는 훨씬 더 강력한 이익 증가세를 보일 것으로 예상하고 있습니다.

 

또한 투자자들은 1월 말 연준의 올해 첫 통화정책 회의가 끝나기를 기다리며 정책 입안자들이 12월 말에 신호한 비둘기파적 기조로 돌아설 것인지에 대한 통찰력을 얻기 위해 2024년에 75bp의 금리 인하를 예고하고 있습니다.

 

실제로 2022년 이후 연준의 525bp 금리 인상 이후 경제가 흔들리기 시작했다는 신호는 주식의 모멘텀을 저해할 수 있습니다.

 

마찬가지로 2024년에 인플레이션이 가속화되면 예상되는 금리 인하가 지연되어 시장의 연착륙에 대한 희망이 보류될 수 있습니다.

 

 

CFRA의 수석 투자 전략가인 샘 스토발은 "역사는 훌륭한 지침이지만 결코 복음은 아니며, 우리는 이를 인정해야 한다고 생각합니다."라고 말합니다.

 

그러나 스토볼이 살펴본 데이터는 대통령 선거 연도와 관련된 역사를 포함하여 2024년의 견고한 전망을 보여줍니다.

 

스토볼에 따르면 대통령이 재선에 도전한 해에 S&P 500 지수는 누가 당선되든 상관없이 모두 14번 상승했으며, 평균 총수익률은 15.5%를 기록했습니다.

 

스토발은 "기본적으로 제가 보는 모든 지표는 긍정적인 한 해를 가리키고 있습니다."라고 말합니다.

 

 

마무리

 

전문가들 사이에서는 2024년 역시 강세장을 이어갈 것이라는 예상이 솔솔 나오는 것 같습니다. 하지만 이 시점에서의 전망은 일반적으로 가장 최근 시장의 움직임을 토대로 하는 경우가 많기 때문에 지나친 낙관론은 경계를 해야 할 것 같습니다. 2024년도 성투하시길 바라겠습니다.