[고급] 올웨더 포트폴리오 이동평균 절대모멘텀 적용 백테스트 (feat. 강환국)

얼마 전 강환국 님 유튜브에서 자산배분 전략의 MDD를 획기적으로 개선하는 방법에 대한 영상을 봤습니다. 바로 3개월 이동평균 또는 6개월 이동평균보다 현재가가 낮은 자산은 포트폴리오에서 제외하고 해당 비율만큼 현금으로 대피하는 방법인데요. 이를 통해 연복리 15%, MDD 5%의 자산배분 전략을 만들었다고 합니다. 오늘은 강환국 님이 공개한 방법을 자세히 살펴보고, 실제로 그 방법이 먹히는지 포트폴리오 비주얼라이저를 통해 직접 백테스트 해 보려고 합니다. 

 

 

[주식 초보용 글 더 살펴보기] ⑩ 저평가 주식 찾는법 및 백테스트 (PBR, PER, PSR, PCR, ROE 활용) - 2023.02.22  ⑨ 직장인 실전 퀀트투자 결과 및 포트폴리오 공개! (23년 1월) - 2023.02.02 ⑧ 주식 예수금 단기 파킹 이자 더 받는 방법 - 2023.01.20  ⑦ 영구 포트폴리오 전략 소개 및 백테스트 결과 - 2022.12.31 ⑥ [초급] 자산배분 전략 기초 (목적, 특성, 종류, 사례) - 2022.12.28  ⑤ 젠포트 실전 전략 공유 및 자동매매 후기 (6년만에 천만원이 2억으로?) - 2022.12.15  ④ 레이 달리오 올웨더 포트폴리오 개인연금 etf 적용 - 2022.12.09  ③ 젠포트 사용법(자동매매, 백테스트, 가상매매) - 2022.12.07  ② 주식시장에 도깨비가 산다? 리밸런싱의 마법, 섀넌의 도깨비 - 2022.12.01  ① 직장인에게 딱 맞는 가성비 주식 투자방법! 퀀트투자 - 2022.11.30

 

강환국의 MDD 줄이는 방법 - 이동평균 절대모멘텀

강환국님은 최근 저서인 '퀀트 투자 무작정 따라 하기'에서 한국, 미국 소형주에 투자하는 행복한 자산배분 전략을 공개했는데요. 유튜브 채널에서 소형주 무작정 따라 하기 성장가치전략으로 업그레이드하는 영상을 올리기도 했습니다.

강환국님 유튜브 채널 자산배분 전략

퀀트 투자 무작정 따라하기 한국 미국 소형주 자산배분 전략

이 자체로도 훌륭한 자산배분 전략이지만 MDD가 다소 높은 경우들도 있었는데요. 강환국님은강환국 님은 이동평균선을 활용해 이를 극복하는 방법을 제시했습니다. 이게 무슨 말이냐 하면, 미국 주식, 한국 주식, 미국 채권, 한국 채권, 금으로 구성된 자산군 가운데 현재 가격이 3개월 or 6개월 이동평균보다 낮다면 다음 달에는 해당 자산을 매도하고 현금을 보유하는 것입니다. 이렇게 특정 기준과 비교해 현재 종가가 낮으면 포트폴리오에서 제외하는 방법을 절대모멘텀이라고도 하는데요. 강환국 님은 이동평균을 활용하셨으니 이동평균 절대모멘텀이라고 부르면 맞을 것 같아요.

 

결과를 보면 기존대비 30~50% 정도 MDD가 줄어드네요. CAGR도 조금 줄어들긴 하지만 MDD의 감소폭이 훨씬 커서 굉장히 유용해 보입니다.

6개월 이동평균 적용 전략 업그레이드

근데 이게 미국 채권이나 한국 채권, 금 같은 경우처럼 하나의 ETF만 활용한다면 6개월 이동평균과 종가를 비교하기 편할텐데, 성장 가치 퀀트 전략을 활용하는 미국 주식들, 한국 주식들은 6개월 이동평균을 파악하기가 쉽지 않습니다. 제가 생각하기로는 해당 전략의 일별 수익률 혹은 일별 잔고를 바탕으로 6개월 이동평균을 만들고 그것을 현재와 비교하는 방법이 있을 듯한데,  워낙 많은 분들이 댓글로 질문을 주셨기 때문에 아마 강환국 님이 다음 영상에서 정확한 방법을 알려주실 것 같습니다.

 

올웨더 포트폴리오에 이동평균 절대모멘텀 적용 백테스트

이동평균 절대모멘텀의 효과를 파악하기 위해 올웨더 전략에 6개월 이동평균 절대모멘텀을 적용한 백테스트를 해보고자 합니다. 백테스트는 포트폴리오 비주얼라이저를 활용해서 진행하겠습니다.

 

Portfolio Visualizer

저는 모바일로 간편하게 진행했는데, 아래 스크린샷으로 방법 같이 설명드릴게요. 먼저 위 링크를 통해 Portfolio Visualizer로 접속합니다. 화면을 아래로 스크롤 하시면 Timing Models이라는 메뉴가 보일 거예요. 여기에서 우린 이동평균을 활용할 예정이니 Moving Averages를 클릭하시면 됩니다.

포트폴리오 비쥬얼라이저 Timing Models 활용

 

다음으로는 이동평균의 종류를 설정해 줘야 하는데요. Timing Period에서 6개월을 선택하시면 월말 6개월 이동평균을 기준으로 매수 여부를 결정하게 됩니다.

이동평균 종류는 6개월로 설정

 

다음으로는 전략을 설정해 줄 차례입니다. 개별적으로 각 종목과 비율을 입력해 주시면 됩니다. 저는 간단하게 진행하기 위해서 포트폴리오 비주얼라이저 측에서 사전에 저장해 둔 대가들의 포트폴리오 가운데 올웨더 포트폴리오를 선택했습니다. 사전에 저장된 포트폴리오는 Portfolio Assets 옆 톱니바퀴 아이콘을 누르면 확인하실 수 있습니다. 영구 포트폴리오, 아이비 포트폴리오, 60/40 전략 등 다양한 전략들이 준비되어 있어서 아주 편리합니다.

포트폴리오 선택

 

자 입력이 끝났으면 이제 백테스트를 돌려 봅시다. 결과는 6개월 이동평균 절대모멘텀을 적용한 실적(위)이 일반 올웨더 포트폴리오(아래)에 비해 CAGR, MDD에서 모두 우수하게 나왔네요. 특히 MDD는 21.35%에서 9.34%로 드라마틱하게 개선되었습니다. 최근 하락장에서도 잃지 않는 방어력을 보여줬네요. 정말 놀랍습니다. 다만 실제로 전략을 운용하게 되면 기존 전략 대비 거래가 많아지게 되므로 거래비용은 다소 늘어날 수 있을 겁니다. 

6개월 이동평균 절대모멘텀 적용한 전략이 압도적인 성과를 보였다

최근 하락장에서의 방어력이 돋보인다

 

이동평균 절대모멘텀을 적용하면 상승장에서 상승분을 다 먹지는 못할 수도 있습니다. 하지만 하락장에서 잃지 않는 방법이기 때문에 개인연금이나 IRP 퇴직연금, ISA에서 etf 전략을 장기로 운용하시는 분들께는 아주 훌륭한 선택이 될 것 같습니다. 잘 활용하셔서 성투하시길 바라겠습니다!

 

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